Conférence LBO 2008 à l'AFIC Mardi 27 Mai 2008

Conférence LBO
Le retour aux fondamentaux
Date : Mardi 27 Mai 2008
Lieu : Pavillon Gabriel - Paris
Responsable de la conférence : Maud GROUSSET
Responsable clients : Isabelle GUILLET
Responsable Presse : Sonia KHATCHADOURIAN
Tarifs : Tarif 1 - 1050 € HT Tarif spécial membres AFIC ou Abonnés Capital Finance - 787.5 € HT
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En co-organisation avec

LBO 2008
Le retour aux fondamentaux

Débats animés par Franck MOULINS et Emmanuelle DUTEN, Journalistes, Capital Finance et Laurent FLALLO, Journaliste, Les Echos

8h30 – 9h00 Accueil des participants

9h00 - 9h30 Introduction
Eddie MISRAHI, Président de l'AFIC

9h30 -10h30 Contexte, panorama et tendances

- Quel bilan pour 2007 ? Quelles conditions de marché pour les LBO aujourd'hui ?
- Rééquilibrage du marché, simplification des montages financiers, retour aux conditions passées

- Le repositionnement des acteurs des Large Caps

-Les sorties et la concurrence des industriels. L'environnement des prix. La rotation des actifs
-Le renforcement des covenants. Retournement et financement des LBO en difficulté

Damien BACHELOT, Co-président fondateur, Aforge Finance
Olivier BOYADJIAN, Managing Director France, HIG Private Equity
Hervé CLAQUIN, Co-président de la commission LBO, AFIC ; Président-directeur général, ABN AMRO Capital France
Jean-Hervé LORENZI, Président, Cercle des économistes; Conseiller du directoire, Compagnie financière Edmond de Rothschild

Hugh LANGMUIR, Partner, Cinven
Dominique NOUVELLET, Président, Groupe SIPAREX

10h30 – 11h00 Pause

11h00 – 12h00 Les nouvelles stratégies en matière de financement

- Trouve-t-on encore de la dette ? Quelles sont aujourd'hui les conditions de prêts des banques ? Quels risques les banquiers sont-ils prêts à prendre aujourd'hui ? Quelle est la situation des banques prêteuses ?

- Peut-on encore faire des opérations de recapitalisation ?

- Les montages financiers privilégiés aujourd'hui : fonds minoritaire, mezzanine, structures club deal...

- Quelles sont les conséquences en matière de rating ?

Danièle BATUDE, Associé, Commissaire aux Comptes, Expert- comptable, Mazars Transaction Services
Eric de BODARD, Team Managing Director, Moody's
Jean EICHENLAUB, Directeur général, European Capital
Philippe LEFELLE, Directeur des financements d'acquisition LBO, Natixis
Diane SENECHAL, Avocate associée, Ashurst

12h00-13h00 La montée en puissance des managers dans le capital transmission

- L'impact du LBO sur le management et les salariés. Les nouveaux profils recherchés par les entreprises en LBO. L'attractivité des LBO sur les cadres

- Comment redevenir une entreprise familiale à partir de LBO successifs ?

- Le maintien des centres de décision en France.

Olivier BOSSAN, Président du directoire, Argos-Expansion
Nicolas BRUMELOT, Directeur général, Go Voyages
Marc LAMY, Président-directeur général, Boyden France
Philippe du MESNIL, Président-directeur général, Céva Santé Animale

13h00 -14h30 Cocktail puis déjeuner

14h30-15h45 LBO et croissance externe, le succès du build-up

- L'intérêt du build-up pour les grandes entreprises, les petites, les marchés de niche...

- Comment améliorer la performance ? Comment travailler le portefeuille ?

- Comment le financer ? Comment se prépare un build-up ? Quel accompagnement des banques et des fonds d'investissement ?

- Le marché des Small Caps

- Quel est l'intérêt du build-up dans l'extension des entreprises à l'international et les acquisitions à l'étranger ?

Charles DIEHL, Partner, Activa Capital
Eric DOUHERET, Associé, PricewaterhouseCoopers Transaction Services
Xavier MORENO, Président, Astorg Partners
Dominique GAILLARD, Membre du directoire, Axa Private Equity
Serge TATARD, Avocat associé, Gide Loyrette Nouel A.A.R.P.I.
Robert ZOLADE, Président, Groupe Elior

15h45 – 16h45 : LBO, toujours synonyme d'eldorado ?
Le repositionnement des investisseurs

- Quels sont les impacts de la conjoncture pour les investisseurs institutionnels ?

- Dans ce contexte, comment les fonds vont-ils se repositionner ? Quelles sont les nouvelles attentes des investisseurs ?

- Qui sont les multiples bailleurs de fonds du LBO ?

- Quelle continuité dans les levées de fonds ? L'allocation d'actifs est-elle toujours dirigée vers le private equity ?

Jean-Luc ALLAVENA, Associé, Apollo International
Agnès NAHUM, Présidente du directoire, Access Capital Partners
Jean -Philippe RICHAUD, Directeur d'investissements, OFI Asset Management; Gérant d'allocution du Groupe MACIF
Christophe de DARDEL, Head of Investment, Unigestion

Est-ce que tu sais si celà vaut 1050€ HT?

A mon avis, la valeur ajoutée des exposés ne doit pas être à la hauteur du prix demandé; Par contre, je me fais à l'idée que les réunions AFIC doivent rassembler les professionnels du capital investissement donc que ce doit être un lieu priviliègié pour ceux qui ont besoins de se tisser un réseau (comme dans l'esprit des réunions du CRA à PARIS).
Pour ma part, je n'avais pas prévu de faire appel à ce types d'investisseurs en regard des cibles initiales approchées; Mais, comme sur le seul dossier dans mon coeur de métier depuis 8 mois, l'intermédiaire me glisse à l'oreille qu'il faudrait penser à faire appel à un investisseur supplémentaire, si je suis convaincu que c'est la seule solution pour aboutir dans mon projet, je me rapprocherai de l'AFIC et de ses adhérents.

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